Gold und Silber haben in der letzten Woche wieder einen leichten Rückschlag erlitten, der durch einen steigenden US-Dollar Kurs größtenteils ausgeglichen wurde.
Die Börsen konsolidieren zur Zeit, dürften zum Jahresende hin aber wieder leicht steigen. Dies ist auch passend zum normalen Jahreszyklus der Börsen, da es zu dieser Zeit um die Bonifikationen der Fondsmanager geht.

Insgesamt wirkt die Marktlage aber sehr unsicher.

Solange daraus keine unmittelbare Gefahr entsteht, werden auch Edelmetalle von dieser Unsicherheit erfasst. Echte Gefahr wird in den kommenden Wochen kaum entstehen. Dennoch ist eine weitere Abschwächung der Edelmetallpreise nicht wahrscheinlich. Gerade für die drei Industriemetalle sind die kommenden 4 Monate die Zeit im Jahr, in der sie regelmäßig ansteigen. In diesen Monaten werden die Einkäufe von Produktionsfirmen am Markt platziert.

Edelmetalle stiegen im Oktober im Wert deutlich an und wurden damit während der weltweiten Börsenkorrektur ihre Funktion als sicherer Hafen gerecht.
ALLEIN der Goldpreis ist seit dem August um 5℅ im Wert gestiegen. Die Weissmetalle entwickelten sich sogar noch besser.
Die Börsenkorrektur war nicht der einzige Grund dafür. In Indien zog die Nachfrage an – die Einfuhr von Gold  verdoppelte sich im September und Oktober gegenüber dem Vormonat.
Ab Herbst bis Februar sind die besten Monate für Edelmetalle aus saisonaler Sicht. Da auch die Börsenkorrektur noch nicht beendet scheint, gehe ich von einem freundlichen Jahresausklang für Edelmetalle aus.

Saisonalität – es gibt nicht nur die „Schanigarten-Saison“ – diese startet im Mai und dauert bis Ende September – sie kommt weil die Sonne stark genug wärmt.
Es gibt auch eine „Edelmetall-Saison“- Platin, Palladium und Silber sind auch Industriemetalle. Viele Unternehmen bestellen ihren Bedarf für das folgende Jahr um den Jahreswechsel. Es ist nicht relevant warum sie das tun, sondern wichtig feststellen zu können, dass es so ist.
Dieses Kaufverhalten von Unternehmen, die Edelmetalle verarbeiten, führt dazu, dass Edelmetallpreise regelmässig im Dezember und Januar besonders stark steigen – ein Trend, der oft bis zum April anhält.
Wer im Oktober und November kauft, darf sich auf schnelle Gewinne freuen.

Das Jahr 2018 bot noch keinen Grund dafür sich über die Entwicklung des Edelmetallpreises zu freuen. Der Preis für Gold in Euro hat sich um knapp 6 % verringert. Eine Anlage in Edelmetallen ist aber kein allein auf Gewinn ausgerichtetes Investment. Wenn es so wäre, wäre man in diesem Jahr verglichen mit Aktien gut aufgehoben gewesen. Aktien in Deutschland haben als Leitmarkt Europas um 8% eingebüßt.

Dass Gold und die Weißmetalle heute schwächer sind als zu Jahresbeginn ist dennoch nicht erfreulich, aber am Ende des Tages ist es nun nach 10 Jahren des Aktienmarktaufschwungs nicht auszuschließen, dass eine sehr unangenehme Zeit bevorsteht. In den Emerging Markets sind Währungen bereits am taumeln. In der Türkei, Argentinien, zuletzt aber auch in Brasilien, Indien und Indonesien, Iran oder Südafrika. Diese Länder fragen in der Regel Edelmetalle stark nach. Weil die Währungen dieser Länder stark gefallen sind, sinkt die physische Nachfrage ab. Das wiederum schwächt die Edelmetallpreise.

Die Währungen dieser Länder werden nicht ins Bodenlose fallen! Es wird aber noch 6-9 Monate dauern, bis sie sich erfangen. Bis dahin ist ein starker Anstieg von Edelmetallpreisen nicht wahrscheinlich. Die Erholung danach kann aber gewaltig ausfallen. Bestände langsam ausbauen! Es wird sich auszahlen.

In der letzten Woche haben Gold und Edelmetalle eine Korrektur nach oben erfahren. Gleichzeitig damit ist auch der Dollarpreis zum Euro deutlich gefallen, der zuvor gestiegen war. Edelmetallpreise in Euro sind viel stabiler, als jene in Gold und damit werden Edelmetalle so richtig zum sicheren Hafen.

Dabei kommen die glänzenden Zeiten auf Edelmetalle erst wieder zu.

Die Aktienhausse, die Anfang 2009 begann ist bereits im 10. Jahr und damit die längste, die es jemals gab. Die Schulden auf der Welt sind dafür so hoch wie nie. Die Preise beginnen zu steigen, ebenso die Löhne. Damit ist ein Ansteigen von Inflation und Zinsen nur noch eine Frage der Zeit. Steigende Zinsen haben in der Vergangenheit noch jede Hausse getötet und sich auf Edelmetallpreise positiv ausgewirkt.

Es ist eigentlich nicht sehr wichtig wann genau die Preissteigerung für Gold und andere Edelmetalle beginnt. Wichtig ist, dass man zu Zeiten, in denen die Preise fallen Bestände aufbaut und erhöht. Das Timing erscheint dafür jetzt als günstig.

Gold kämpft sich langsam aus dem Abwärtstrend heraus. Aber erst ein Überwinden der violetten Linie wäre ein Trendbruch in die Stärke.